企业的贝塔系数是什么？
Beta值是衡量一只证券（或股票组合）相对于整体市场波动性的风险指标，是系统性风险的度量标准之一。 由于它反映的是某证券的系统性风险，因此又称为系统风险beta(σ)。其数学表达式为： 其中，Var代表方差，p代表该证券的信息率(Information Ratio)，R代表了该证券的收益，Rm代表了组合收益，N代表样本容量。
Beta值的计算方法如下： 将上式的计算结果开平方即可得到Beta值的估计。对于上述公式中的各变量定义说明如下： p——信息比率 IR = R − Rf / (R − Rf)^2 *100% 其中，Rf 是组合的风险收益，即（Rm − Rf）/（Rm + Rf），它是整个组合的贝塔值。
对于单一资产来讲，当且仅当他收益率与市场指数的收益率具有相同的趋势时，才有β=1。 当一笔投资组合的收益不受市场因素的影响而只取决于个别风险因素时，如风险中性情况下的资本预算问题，则此投资的β值为1；反之，若这笔投资的收益受市场影响而与其成一定的正比例关系，即α>0时，则有β>1.