模塑科技股转债好吗？
1、公司介绍 广东模塑科技实业有限公司成立于2006年3月，注册资金8.9亿元，位于东莞市塘厦镇，毗邻深圳和香港，地理位置优越，交通便捷。公司占地45万平方米，建筑面积43万平方米，是以汽车、医疗、电子等行业精密模具设计制造和销售为核心业务的国家级高新技术企业。
公司在2013年和2017年分别完成了两次重大资产重组：通过收购东莞华联集团下属的精冲料件生产基地和业务部门，进入精密冲压业务领域；通过购买江苏悦达起亚生产的19辆新车，布局海外业务。目前，公司的业务主要包括：汽车塑料零部件、精密冲压零件及组件、精密模具的设计、生产和销售以及提供自动化设备解决方案等。产品主要销往北美洲、欧洲和亚洲等地区。客户主要为全球知名汽车配件供应商。
2、财务情况 近几年的净利润如下所示（单位：万元） 从财报数据来看，最近两年公司业绩保持稳定增长，2020年上半年由于海外业务收入大幅度下降，导致整体收入下滑，归母净利润出现亏损。
3、募集说明书 公司这次发行可转债募集资金总额为85000万元，扣除约2300万元的发行费用后，将用于以下项目的建设： 注：募投项目预计达产后年均营业收入分别为80578万元，税前利润总额分别为10754万元。
4、点评 (1)作为汽车配件生产商，公司客户集中在汽车行业，营收对主要客户存在一定的依赖风险。
(2)公司经营现金流持续恶化。2013年、2017年公司收购相关资产，造成巨额商誉，若未来并购标的不能达到预期的盈利水平，公司将计提商誉减值准备，对公司业绩造成不利影响。
(3)公司负债率高，资产负债率（合并）维持在74%左右的高位，有息债务高，流动比率低，偿债压力较大。
(4)公司2020年半年度财务报表经天健会计师事务所审计，报告显示，公司存在货币资金实际余额与账面金额不符，应收票据、应收账款和其他应收款账目存在虚假记载等诸多问题。