什么属于完成投资?

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完成式投资是相对于准备式投资而言的,在《证券投资基金法》中并未出现这个概念的定义,但出现了“基金财产应当用于积极投资”的规定;2017年3月中国证监会发布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)中也并未对这一概念进行界定。

从文义解释的角度来看,所谓的完成式投资,似乎可以理解为已经完成了的投资行为,即已经完成所有交易流程并得到监管机构核准或登记注册。 但这样的理解未免过于狭隘,因为根据我国现行法律、法规和行业指引,基金设立后,不仅需要经过注册或核准,还应当在基金行业自律组织备案,同时,可能涉及登记手续的,还需要履行登记手续。对于完成式投资的含义,应当做扩大解释,将其定义为: 按照基金合同约定和法律法规要求,对基金财产展开积极的投资管理的行为。

《证券投资基金法》第二十三条 规定: “基金销售业务不包括基金买卖的代理业务。” 据此,基金销售的机构只能从事基金代销业务,而不得代理客户进行基金买入卖出、组合搭建及管理人的变更等全部或者部分基金业务。

但是,该条规定的限制并不适用于基金销售业务的互联网渠道,例如,一些网站不仅提供基金产品的信息,还提供基金组合的服务,甚至接受客户的订单进行委托认购、申购和赎回等业务。鉴于上述网络服务平台已经成为一个重要的销售渠道,必须对其是否具备基金销售资格予以明确。 为此,中国人民银行、国家外汇管理局制定了《个人外汇管理办法》,对通过金融互联网服务境外货币汇入、汇出的办理提供了规范依据。

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