后周期行业有哪些?
后周期行业是在经济复苏中受益最晚的,要等到社会固定资产投资开始增长、上一期的产能释放导致产能利用率开始回落、库存周期回落时,社会才开始新一轮的固定资产投资,这时才有后周期行业开始复苏,例如重卡等。
受益于国内经济复苏超预期,下半年有望逐季提速。基建、地产投资持续回升,下半年有望继续增长。汽车等行业产销持续高增长,制造业投资或从三季度开始改善。PPI年内有望持续回升,工业利润明显改善。在此背景下,钢铁、煤炭、水泥等后周期品种需求将持续维持高位。在供给持续收缩的背景下,行业供需格局持续改善将推动相关品种价格继续上涨。因此,钢铁、煤炭、水泥等周期龙头的盈利能力与估值水平都将获得双重提升。