股票估值的方法有哪些？
目前市场上比较流行的估值方法主要有多重均衡法、股利折现法、相对价值法（市净率）和成本法等，下面分别介绍这些方法的基本思想和计算方法。
1.多重均衡定价法 该方法是利用随机控制模型把市场风险因子分出去后，再把剩余的风险因子作为系统风险通过贝叶斯加权的方式消掉，最后得到单个股票的价值。由于将整体的市场风险分走，因此这种方法也称为“风险调整值”或“市场加减法”。 假设某只股票的收益率满足如下方程： r_i=\alpha+\beta_1 r_{mkt}+\epsilon_i 其中，r_{i}是第i支股票的价格收益率； \alpha 是常数项； \beta_{1} 是风险收益系数，它衡量了第i支股票对总体市场收益率变动的敏感性，也就是通常所说的β系数；而 \epsilon_i \sim N(0，\sigma^{2}) 是一系列独立同分布的随机误差。 利用多元线性回归可以计算出模型中的未知参数 \alpha 和 \beta_{1} 的估计值。
然后，用下面的公式可以估计出每支股票的“调整价值” V_{i}=\frac{P_{i}}{\exp(\beta_{1} r_{mkt}) } 假设市场整体的收益率 r_{mkt} 服从标准正太分布，那么利用贝叶斯加权的方式可以消掉系统风险。最后，可以得到每只股票的“价值” V_i=\frac{P_i}{\sum_{j=1}^{N}{ \exp\bigg\{-\beta_{1}(r_{mkt}-\bar{r})\bigg\}} 其中， \bar{r} 是对应期市场收益率的算术平均值。
2.股利折现法 股利折现法是通过估算股票的预期现金流量来评估股票价值的办法。由于股利分红是公司经营所产生的自由现金流的减益部分，因而采用股利折现法实际上就是运用现金流贴现模型估算股票价值的过程。
股利折现法的核心是预测未来各期的每股股利。对于盈利稳定的企业来说，未来的每股股利基本上能够反映在现有的股价中。如果企业当前每股股利为d，一年之后预计增加到 d'，则两年之后的每股股利就能算出了 d'=d*[1+d'/d] 显然，当 d'/d 大于1的时候，企业的估值就会偏高；反之，如果 d'/d 小于1，则企业估值偏低。
3.较合理估值法（市净率） 市净率（PB）是指每股股价与每股净资产的比值。一般来说，市净率高估或者低估值都意味着潜在风险的增加。 假设一只股票的市值为 P，资产负债表上的净资产值为 N，则有 PB=\frac{P}{N} 由于资产负债表的资产端可能包含有形和无形资产，市净率能更好的体现公司的长期价值。但需要注意的是，不同行业公司的市净率存在显著差异，因此在比较跨行业的公司估值时，市净率并不能使用。
4.成本法 成本法是根据公司的资本支出预算和资金成本估算股票的价值。该方法认为投资者支付的价格应该等于公司为取得这些资金所付出的代价。 用公式表示为 V=PC 其中，V代表股票价值；P代表市场价格；C代表每单位资本需要耗费的支出；而C 的数值取决于具体的项目，比如新研发项目的经费等等。 项目一旦执行完毕，这项资金就不能重复使用了，因此 C 的值就代表了该项资金的利率。而因为资金必须不断投入以支持公司正常运营，所以市场报价必然大于 C 值，即 P>C 上述公式表明，只要计算出每年的资本支出金额，并且确定相应资金的成本，便可以计算出公司的价值。当公司价值高于股东所投的资本，则说明公司价值增长超出预期，属于价值被高估的情况；相反，则是低估的情况。
