风投行业怎么样?
VC和FA的区别是,VC做deal,FA做deal流。 VC的deal,主要是指新公司的设立、增资、收购与兼并,这些业务的核心是在合适的时机、用合适的价格以及尽可能少的成本为被投资方融通资金,完成交易,进而实现投资收益。所以VC最看重的是融资能力。而FA的deal更多的是指私募股权、创业投资的募集与管理运作;项目筛选、评估、尽职调查和管理;项目交易结构与设计、谈判、执行等。因此更需要注重项目的开拓能力和关系网络。
在具体工作层面上,两者有很多相通之处。 首先都需要做好充分的研究,包括市场研究、行业研究、企业研究和财务分析等等。其次在具体的项目上,都要做到对项目价值的准确判断、项目交易结构的精心设计及有效运作、项目各方利益协调沟通。最后,VC和FA的成功都离不开良好的职业信誉和个人口碑,所以个人品牌也是至关重要。
当然,如果进行细化区分,二者的区别还是一目了然。比如从覆盖领域上看,虽然VC和FA都涉及早期和中后期的融资,但VC的范畴更广一些,而FA则更专注成长期企业的融资。 从融资方式上看,尽管VC与FA都以私募居多,但前者更为专业,能够直接通过市场化手段进行融资,满足不同阶段企业的需求,后者多是通过线下渠道,以撮合形式帮助机构与个人投资者进行募资。 从商业模式上看,VC一般需要管理多个基金,通过批量运作的方式提高效率,降低成本,实现收益最大化,而FA更多是一次性收费,按照单笔收费或者按小时收费,没有固定的收益来源。
但从目前的行业发展来看,无论是VC还是FA,普遍都采用“募资-投资-退出”的模式运作,通过基金的形式募集资金,进行投资项目,再通过所投项目的整体上市、并购或私募发行等方式实现资金的退出,完成整个循环。 所以无论CV也好,FA也罢,其实真正做的事情都是一样,都是为了寻找价值,实现资产的最优配置。