场内基金如何清算?
1、交易时间 场外基金和LOF通常都是T+1的交易模式,而且交易日9:30-15:00都需要进行竞价(只有周一到周五才可以),在指定的时间和空间内根据价格优先和时间优先的原则对申购、赎回等申请进行匹配处理; T+0模式的ETF则是实时买卖的,没有集合竞价的时间段。不过与股票不一样的是,即使是在盘中,基金的买卖价格也依然是以当日收盘价的计价单位。 所以可以看到无论是哪种基金,交易都不是即时成交的,都要经过一个“清算”的过程才能最终确认交易的完成情况。
2、清算流程 其实基金的清算过程跟股票的清算过程是基本一样的,都是在交易结束后由结算公司按照规定的程序进行计算、核对,以完成资金的交收,了结本次交易。只不过由于基金交易的模式不同,有些细节上会有所区别。
① 二级市场买入 投资者A在二级市场上买入1000股基金B,即先向他人卖出而以更低的价格再买回的行为,在当天交易结束后,根据成交情况,交易系统会将这一订单自动转换为相应的申购交易,并向投资者发送基金交易确认书。 ② 一级市场购入 投资者C想以自己的方式购入一揽子证券,他可以采用募集方式直接发行给投资者D,也可以寻求承销商的帮助,由承销商帮助发行业务。如果投资者C选择的承销商是某基金公司,则该基金公司将代客理财,按投资者的需求组建投资组合。在交易日,投资者发出的申购指令被记入计算机系统后,系统将资金和证券送到登记公司处。
③ 二级市场卖出 如果投资者要选择在二级市场上出售自己手中的基金,交易完成后,登记公司应及时将有关资料传送至基金托管人。 ④ 一级市场赎回 投资者若要赎回已认购的基金份额,可以要求基金公司直接办理赎回业务,或者选择经批准可以从事基金销售的新机构代理赎回。无论采取何种方式赎回,基金公司都应当按照投资者的要求,将款项自其保证金账户划出。
⑤ 二级市场赎回 投资者如果想直接将手中持有的基金转手卖掉,则需要到二级市场上寻找买家。为了便于交易,一般投资者会委托基金公司帮忙出售。此时就会形成赎回交易。